Вызов стоматолога на дом еще здесь. |

Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10   

Простые догадки 3


Таблица 5.1. Сдвиги в ценах на «С&П 500» вслед за малыми и крупными дневными изменениями.

Больше, чем

Меньше, чем

Описание сдвига

Количество наблюдений

Среднее изменение на следующий день

Среднее изменение в течение следующих пяти дней

0

1,00

Небольшой подъем

354

0,16

0,37

-1,00

0

Небольшое падение

347

-0,10

0,83

1,00

2,00

Средний подъем

260

0,90

0,13

-2,00

-1,00

Среднее падение

227

0,12

0,70

2,00

3,00

Крупный подъем

185

-0,14

0,18

-3,00

-2,00

Крупное падение

140

0,27

0,67

3,00

4,00

Существенный подъем

118

0,09

0,42

-4,00

-3,00

Существенное падение

102

-0,13

0,17

4,00

5,00

Крутой подъем

80

-0,04

0,63

5,00

-4,00

Крутое падение

60

0,68

2,75

5,00

00

Чудовищный подъем

106

0,76

1,05

00

-5,00

Чудовищное падение

92

0,37

2,91

Эти результаты убивают двух зайцев одним выстрелом. После малого повышения (меньше, чем на 1,00 пункт) среднее изменение цен на следующий день близко к нулю. То же верно для малого понижения. Далее, изменений в сторону повышения значительно больше, чем в сторону понижения. А это противоречит теории о том, что спады цен бывают более мощными, чем подъемы. Кроме того, у наших подсчетов оказался один чрезвычайно интересный побочный продукт. В 92 случаях, когда цены на «С&П 500» падали за день больше, чем на 5,00 пунктов, среднее изменение за последующие пять дней составляло 2,91 пункта. Суммарный сдвиг, таким образом определялся ошеломляющей величиной: 2,91 х 92=267,72 пункта. Однако, учитывая высокую неустойчивость вслед за крупными дневными изменениями и заметное общее движение цен вверх на протяжении анализируемого периода, в принципе такие потрясающие результаты могут происходить приблизительно лишь в одном из десяти случаев. В котором именно - вопрос чистой случайности.





Книжный магазин